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余额宝跌破4%致用户转投P2P 高收益下风控难题待解

  • 来源:互联网
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  • 2016-03-19
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  经历两年发展的余额宝正逐渐步入寒冬期。6月16日,余额宝七日年化收益率首次跌破4%,并一路下跌,创历史新低。不仅是余额宝,网易现金宝、百度百赚等理财产品近期也持续低迷,七日年化收益率持续在4%附近徘徊。“宝宝”们的高收益神话正逐渐破灭。

  监管市场的变化,货币市场的走势,降息降准的流动性释放以及股市的狂热,都给这群“互联网宝宝”造成不小冲击。另一边,走势稳定的P2P理财关注度日渐升温。行业竞争加剧,量和质呈反向变化背后,折射出无规范下的P2P市场的发展困境。

  “宝宝类”理财产品持续遇冷

  早在2013年余额宝问世之初,超过6%的七日年化收益率一度让其他理财产品黯然失色。此后一段时间,各种“互联网宝宝”相继出世,凭借高收益率再掀波澜,分流了大量股市资金与储蓄资金,也令银行理财产品面临不小尴尬。

  今年以来,“宝宝类”理财产品风光不再,收益率一路呈现下滑趋势。余额宝1月1日七日年化收益率为4.666%,为今年收益率最高日,此后逐渐向4%靠拢;自6月16日首次“破4”以来,截至28日已实现“十二连跌”,当日收益率为3.641%。其他“宝宝”类理财产品近期表现普遍不佳,新浪存钱罐、网易现金宝等“宝宝”最新显示的七日年化收益率都在4%以下。而接入微信钱包的理财通华夏基金,进入6月以来,七日年化收益率大幅跳水,从6月11日的7.217%跌至6月26日的3.484%。

  27日晚间,央行宣布启动新一轮降息降准,流动性的大量释放,以货币基金为主要投资方向的互联网“宝宝”类产品收益势必随之下降。同时,银行实际利率回落,致使互联网理财产品的议价能力下降。此外,火爆的证券市场进一步促使互联网理财产品资金持续流出。以上三者共同决定了“宝宝”们的收益困局将一时难解。

  诚然,如今的互联网“宝宝”高收益光环渐失,但这并不意味着这些新生代理财产品将快速推出历史舞台。有基金分析人士认为,以余额宝为代表的部分货币基金具有较高的流动性,且整体收益依然跑赢银行定期存款利率,若投资者只是将其作为现金理财工具,而不是为了博取高收益,则依然具有较大的配置价值。

  P2P网贷渐成投资者新宠

  6月份的金融市场表现萧索,“宝宝”收益率不断走低,股市持续震荡,风险加剧。此时,不少投资者将目光瞄向收益较高、操作便携、周期灵活P2P网贷市场。业内人士表示,P2P投资在收益上可能不及股市,但相较股市的高风险性以及付出的精力成本来看,仍具备一定投资优势。目前P2P理财基本平均稳定在10%左右的固定收益,或许会成为不少投资者首选。

  近年来,以P2P为代表的网贷平台发展迅速,成交量持续增长。据中国知名的第三方网贷资讯平台—网贷之家最新数据显示,截至今年5月,中国的P2P平台达1946家,环比上涨7%;5月P2P网贷行业整体成交量达609.62亿元,环比上升17%。不仅如此,P2P网贷行业也深受资本喜爱。继近两月开财宝获得千万元A轮融资、银客网获得2000万美元B轮融资之后,P2P网贷平台惠人贷日前又宣布完成千万美元A轮融资。P2P概念股市值在大幅上升的同时,相应网贷平台的估值也“水涨船高”。

  “站在风口上,猪也能飞起来”。然而,借着互联网金融井喷大势的P2P行业持续呈现野蛮生长状态,平台良莠不齐,老板跑路和提现困难的事件频发。据网贷之家数据显示,5月份共出现56家问题P2P平台,其中上线1个月左右的平台高达18家,占比超过三成,而且问题均为跑路,上线不到一周就关站的平台有5家。

  在当前监管不明、行业加速洗牌的背景下,投资者对平台的信任度已经有所下降。预计在监管政策落地前,这种新平台跑路的现象还将持续一段时间。

  依托大数据完善风控体系

  P2P行业乱象不断加深,相关的规范政策和行业准则呼之欲出。虽然何时出台,还暂无时间表,不过,业内人士预计,央行主导的《互联网金融指导意见》即将在7月初出台,有关P2P网贷的监管细则也将随后出台。届时P2P网贷行业有望迎来规范发展,部分不符合规范以及业务打擦边球的平台,都有可能成为被整治的重点。

  但是,仅靠监管约束深陷诚信危机的P2P行业是远远不够的,想要长足而有序地发展,P2P平台还需在高度自律的基础上,进一步强调自身的风险控制和技术创新。

  一是发挥市场本身的决定性作用,形成行业自律和市场淘汰机制。应坚持普惠金融的定位,以“互联网+”精神来完善平台自身建设,不触碰资金池等红线,提高信息透明度,切实保障投资者的资金安全,以期重塑行业公信力。

  二是以风控为发展核心,提早布局大数据征信。利用大数据手段,建立线上线下相结合的征信体系;探索P2C(个人对企业)、P2B(个人对非金融机构)等多元业务,抵御系统性风险。此外,产品的创新、优质的服务也是获取用户青睐的关键。

  当前形势下,P2P网贷不失为回归理性的投资手段。投资者想要进行更加稳健的P2P投资,仍需遵循这些原则。

  首先,选择P2P平台时,需要了解平台资金流动性状况、风控和运营水平以及收益的合理性,优先选择那些规模大、资历老的平台。其次,投资P2P项目时,应秉承小额分散的投资策略,可偏重消费类项目。如果对接企业融资类项目,尽量避免不熟悉行业。最后,保持理性投资。尽管现在P2P网贷如火如荼,但仍存许多不可测风险和流动性因素,投资者必须时刻保持清醒头脑,坚持安全第一,收益第二。

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